保險公司擁有穩定的現金流量，這是一個絕佳的優勢
然而在現今的金融環境中，保險公司卻正面臨許多艱辛的挑戰
我的看法主要是有三個挑戰
1、低利率環境造成的利差損
2、投資失利造成資本減損
3、遺產稅降低後造成的節稅功能減少
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世事確實難料 利差損地雷埋伏 保險業財務壓力升高
金管會魄力清理華山產險，市場正面肯定，也讓今(17)日金融股並未受到明顯衝擊，甚至開低走高，不過央行連續大降息，逼近零利率的環境，已讓保險業「利差損」風險防範難度加大，業內表示，利差損原本就是包袱，但零利率環境中，面臨長期風險貼水和流動性陷阱，再加上客戶逆選擇情況加劇，將是一顆不知道何時踩上的「地雷」。
保險業一向給人資金穩健形象，然而，去年金融海嘯襲擊，也讓保險業出現了大虧損。根據統計，全台灣23家壽險業者，總資產為新台幣 8.8兆元，但到去年10月底為止，淨值已從4000億元大跌90%，只剩631億元；因此，有壽險業推出了高於定存利率的保單來籌資，投資人在保單利率高於定存下，也趨之若鶩。
除了金融海嘯重挫保險業投資業務，後續央行連續降息，逼近零利率的環境也帶給保險業莫大壓力。業內指出，低利率能降低企業成本，看起來應是利多，但保險業卻是例外，尤其以前的保單預定利率都是固定6%，低利率甚至零利率時，保險業將面臨嚴重利差損。
保險公司資產總額絕大部分由「責任準備金」構成，在保險法的規定下，保險公司能將這些責任準備金拿去投資運用，或投資於不動產，或存於銀行生息，或購買公債庫券、股票、公司債等，用來「孳息」。如果實際投資運用「孳息率」高於計算責任準備金所採用的「預定利率」，就會產生「順差」，也就是保險公司的「利差益」，反之，就是「利差損」。
如果保險公司將資本放在銀行裡，當銀行降低利率低於預定利率，就會有損失產生，不過，保險公司可以用其他投資，來彌補利率損失。只是，現在環境不景氣，投資操作困難度升高，空有龐大資金，零利率時間拖長，產生「利率陷阱」，風險貼水程度升高，而且保戶逆選擇情況加劇，洞將越補越大。
目前統計預估，壽險業利差損超過1000億元以上。而據業內表示，利差損成為地雷，關鍵在於「到期時間」，如果過去有龐大保單，又是6%以上的高預定利率，一旦到期實現的利率太低，利差損過大，就可能成為保險公司財務地雷。日本很多保險公司，就是在零利率情況下，宣布倒閉。
< 摘自鉅亨網 >
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第二個挑戰-----來自於投資帶來的資產減損
一個公司有沒有衍生商品的操作，我想是未來在投資股市時最需要注意的事
從之前中華電信避險外匯差一點造成大虧損( 後來很幸運的有機會平倉)
到現在華航從事原油避險，避到大虧7元的EPS( 淨值也才10元附近)
大家就知道衍生商品帶來的毀滅性傷害
保險公司目前有多少潛在的投資損失？
就如同目前全世界的銀行到底還有多少還沒有爆的虧損
這項因素將嚴重提升買進保險類股的潛在風險
第三個挑戰----遺產稅降低後造成的節稅功能減少
我想若不是偵探我本身對於金融產業的熟悉
可能也無法講出這個關鍵點
在國人已經普遍有保險觀念的情況下
一個人身上通常都有一個保單以上
要從賣基礎的保單來賺錢，對於保險公司來說，是不容易的
保險公司其實許多大額的保單是來自於節稅需求的保單
自從之前投資型保單避稅的功能被大減後
許多保險從業人員都非常有壓力
現在遺產稅調降的這麼多，對保險公司的影響值得觀察
保險公司現在賣出比定存利率高的保單
是因為他需要籌資，是不得不的行為
但是可以說是一個大賭注
萬一低利率時代要持續五年以上
我想許多保險公司不辦理私募或是現金增資
可能政府得抒困，才能維持保險公司的營運了
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